easyJet elige la oferta de Apollo frente a Castlelake

El consejo de easyJet se inclina por la propuesta de Apollo, valorada en 5.700 millones de libras

easyJet ha alcanzado un principio de acuerdo con Apollo Global Management sobre los términos financieros principales de una posible oferta en efectivo por la aerolínea. La propuesta mejora la presentada por Castlelake y sitúa el precio en 7,15 libras por acción, frente a las 6,90 libras por título de la oferta rival.

Apollo mejora la oferta por easyJet

El consejo de administración de easyJet ha comunicado que estaría dispuesto a recomendar a sus accionistas la propuesta de Apollo, siempre que se formalice una oferta firme y se acuerden el resto de condiciones de la operación. La oferta valora el capital ordinario totalmente diluido de la compañía en aproximadamente 5.700 millones de libras.

La aerolínea ha señalado que la propuesta de Apollo ofrece “un resultado superior para los accionistas de easyJet” al aportar un valor en efectivo más alto que la última propuesta de Castlelake. Como consecuencia, el consejo ya no se muestra inclinado a recomendar la oferta de este último fondo.

Financiación, plazos y condiciones regulatorias

La propuesta de Apollo contempla financiar la operación mediante una combinación de capital comprometido y deuda. Según la documentación publicada por easyJet, Barclays ha remitido una carta a Apollo en la que indica su alta confianza en poder organizar la financiación de deuda necesaria para la parte en efectivo de la oferta.

El movimiento no constituye todavía una oferta firme bajo la normativa británica de adquisiciones. Apollo tiene de plazo hasta el 7 de agosto de 2026 para anunciar una intención firme de oferta o comunicar que no seguirá adelante. Mientras tanto, easyJet ha indicado a sus accionistas que no adopten ninguna medida.

Continuidad de marca y estrategia de negocio

La propuesta también incluye elementos vinculados a la continuidad de la compañía. Apollo ha trasladado su intención de mantener la marca easyJet mediante el actual acuerdo de licencia con easyGroup, así como apoyar la estrategia de la aerolínea en torno al crecimiento de capacidad, la renovación de flota, los ingresos auxiliares, el programa de fidelización y el desarrollo de easyJet holidays.

Una operación aún sujeta a confirmación

La compañía ha subrayado que no existe certeza de que vaya a presentarse una oferta firme, incluso si se cumplen o se renuncian determinadas condiciones previas. Entre ellas figuran la due diligence, la documentación definitiva de la operación y la recomendación formal del consejo a los accionistas.

En paralelo, la entrada de Apollo cambia el escenario abierto por Castlelake y refuerza la posición negociadora de easyJet ante sus accionistas. La evolución de los próximos plazos marcará si la propuesta se convierte en una oferta formal y qué recorrido tiene dentro del marco regulatorio aplicable a una aerolínea europea.